Q. Consider the following statements:

Statement I:
As regards returns from an investment in a company, generally, bondholders are considered to be relatively at lower risk than stockholders.

Statement II:
Bondholders are lenders to a company whereas stockholders are its owners.

Statement III:
For repayment purpose, bond-holders are prioritized over stockholders by a company.

Which one of the following is correct in respect of the above statements?
(a) Both Statement II and Statement III are correct and both of them explain Statement I
(b) Both Statement I and Statement II are correct and Statement I explains Statement II
(c) Only one of the Statements II and III is correct and that explains Statement I
(d) Neither Statement II nor Statement III is correct

37. निम्नलिखित कथनों पर विचार कीजिए:

कथन I:
जहाँ तक किसी कम्पनी में निवेश से प्राप्त प्रतिफलों का संबंध है, आमतौर पर यह माना जाता है कि स्टॉक-धारकों की तुलना में बॉन्ड धारकों को अपेक्षाकृत कम जोखिम रहता है।

कथन II:
बॉन्ड धारक किसी कम्पनी के ऋणदाता होते हैं, जबकि स्टॉक-धारक उसके स्वामी होते हैं।

कथन III:
पुनर्भुगतान के प्रयोजन के लिए, किसी कम्पनी द्वारा बॉन्ड धारकों को स्टॉक धारकों की अपेक्षा प्राथमिकता दी जाती है।

उपर्युक्त कथनों के संदर्भ में, निम्नलिखित में से कौन-सा एक सही है?
(a) कथन II और कथन III दोनों सही है तथा वे दोनों कथन I की व्याख्या करते हैं
(b) कथन I और कथन II दोनों सही है और कथन I, कथन II की व्याख्या करता है
(c) कथन II और कथन III में से केवल एक सही है तथा वह कथन I की व्याख्या करता है
(d) न तो कथन II और न ही कथन III सही है

Answer: (a)

Explanation:

Statement I is correct: Bondholders are generally considered less risky than stockholders because they receive fixed interest payments and are paid before equity holders in case of liquidation.

Statement II is correct: Bondholders are lenders (creditors) to a company, while stockholders are owners who hold equity in the company and share in its profits and risks.

Statement III is correct: In case of liquidation or bankruptcy, repayment follows a priority structure in which bondholders are paid before stockholders.

Statements II and III together explain Statement I, as the difference in legal position and repayment priority leads to lower risk for bondholders compared to stockholders.

Source: Investopedia - Bondholder Definition